投资的一个关键要素是管理您对收益的欠税。税后有时会被忽视或考虑，但资本收益(取决于安全类型和持有期)会对投资结果产生重大影响。不同类型的资本收益按不同税率征税。在做出投资决策时需要考虑到这一点。以下是不同类型资本收益的快速指南，以及在做出未来投资决策时需要考虑的因素。
税收和股票
资本利得股票分为长期和短期收益。在美国股票中，长期和短期的区别在于投资者是否持有股票多于或少于一年。长期资本收益的税率低于短期收益。这是为了投资建立经济的公司提供更多的动力，而不是试图通过投机股票来快速获利。它让人想起沃伦巴菲特的理念：长期投资于优秀的公司。这与购买股票的概念形成鲜明对比，只是希望在几个月(甚至几天)内以更高的价格将股票卖给其他人。
截至2016年，短期资本收益(持有少于一年的股票的收益)作为固定收益率征税，而长期资本收益的税率不再是15%至20%。这可能会对利润产生重大影响。
资本收益税也需要与投资股息税分开。股票的股息是公司收益的分配。这些对投资者的分配适用于他们的单独税法。
税收和债券
征税制度收益债券分享股市的一些特征，但也有许多不同之处。如果投资者以面值购买债券并将其持有至到期日，则交易将不会产生资本收益。但是，如果投资者在到期前卖出并从债券中获利，则可以获得短期或长期资本收益，与股票相同。
与债券的巨大差异是支付给债券持有人的息票(利息)支付。这些似乎与股息类似 - 两者通常都是以证券价格的收益率引用- 但债券的利息根据债券的类型而征税的方式非常不同。公司债券的利息支付受联邦税和州税的约束。联邦债券的利息支付须缴纳联邦税，但不征收州税。
市政债券是税收游戏的真正赢家。符合条件的市政债券的利息支付不受任何联邦，州或地方税收的限制，通常被视为“三重免税”。投资者从市政债券中获得的美元是他或她可以存入银行的美元。在考虑市场收益率时必须考虑这个因素。市场调整这些收益率，以便市政债券的收益率通常低于可比的应税债券，但是通过坚持免税问题可以更好地服务于高税收的投资者。(有关这些投资的税务问题的更多信息，请参阅为什么退休人员不能依靠市政债券。)
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